海上風電打開成長空間，船級社認證未雨綢繆

疫情加速造船行業(yè)復(fù)蘇，后續(xù)有望景氣向上 船舶行業(yè)的景氣度受國際貿(mào)易量、全球海運市場繁榮度影響，同時也受船舶到壽換 新等的影響，呈現(xiàn)出較強周期性。典型的船舶周期可以分為復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條 4 個 階段。 根據(jù)周期的長短分類，船舶周期可分為長周期、中周期和短周期 3 個主要的類型。 長周期和經(jīng)濟發(fā)展長周期基本吻合，一般為 20～30 年左右，甚至更長一些；中周期則不 固定，一般為 7～15 年；而短周期一般則只有 3～4 年，或者更短一些。

                                                                20 世紀以來船舶行業(yè)大致經(jīng)歷了 6 個階段

自 2008 年金融危機爆發(fā)以來，船舶行業(yè)已經(jīng)進行了 10 余年的調(diào)整。新冠疫情讓全 球航運市場的正常運行受到較大影響，出現(xiàn)運力緊缺，2021 年波羅的海干散貨指數(shù) BDI 一度突破 5000 大關(guān)，創(chuàng)下新高，上海出口集裝箱運價指數(shù) SCFI 綜合指數(shù)持續(xù)走高并一 直維持到 2022 年。

船舶使用壽命大概是 15～25 年，上一輪交付高峰 2010 年，行業(yè)有望在 2025 年前后 開始逐步迎來新的替換需求。

同時，世界造船重心仍在繼續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，2021 年中國造船完工量已經(jīng)占據(jù)接近半 壁江山。全年新接散貨船和集裝箱船分別占全球該類型新船訂單總量的 76.4%和 60.9%。 全球 18 種主要船型分類中，中國有 10 種船型新接訂單量位居世界第一。

從過去 10 年全球造船三大指標歷年增速來看，每一輪造船小高峰中，均是新接訂單 首先出現(xiàn)增速高峰，下一年手持訂單增速達到高峰，再下一年造船完工量達到增速高峰。 2021 年全球造船新接訂單快速上升，按照相同趨勢預(yù)估，造船完工量有望在 2023 年 開始快速上漲。

海工：全球油價創(chuàng)近 7 年新高，海工營收有望邊際向上 進入 21 世紀，全球范圍內(nèi)，海洋油氣開采在整個油氣開采中所占比例逐漸提高。同 時，隨著石油勘探技術(shù)的進步，海洋油氣開發(fā)也逐漸由淺海轉(zhuǎn)向深海。

海洋油氣的開發(fā)包括勘探、開發(fā)、生產(chǎn)、加工、儲運等多個環(huán)節(jié)，需要用到多種類型 海洋工程設(shè)備，其中鉆井平臺、生產(chǎn)平臺、海洋工程輔助船是最為主要的三類。 鉆井平臺有多種類型，其中自升式、半潛式、鉆井船是數(shù)量最多的 3 類。對于浮式鉆 井平臺，需要通過系泊系統(tǒng)對鉆井平臺予以固定。

包括鉆井平臺建造、租賃運營在內(nèi)的海洋工程投資與油氣價格關(guān)聯(lián)度較高。油氣價 格上漲或預(yù)期上漲時，油氣勘測開發(fā)和生產(chǎn)活動的水平會提高，反之則下降。長期的生產(chǎn) 和經(jīng)營實踐還表明，油氣公司資本開支的變化相較于油氣價格的變化還存在一定的滯后。 國際油價的上一輪高峰出現(xiàn)在 2011-2014 年之間，此后波動向下直到 2020 年 4 月達 到 18.5 美元/桶，自此之后，石油價格一路上升，達到 110 美元/桶，創(chuàng)下 7 年以來的新高。

與石油價格相對應(yīng)，海洋鉆井平臺訂單數(shù)目在 2011-2014 年維持高位并在 2014 年之 后直線下降，鉆井平臺交付情況也在隨后的幾年內(nèi)呈現(xiàn)下降趨勢。

截至 2020 年 5 月，根據(jù) IHS Markit 數(shù)據(jù)，全球鉆井平臺手持訂單共 77 座，其中中 國擁有 44 座，占比 59%。鉆井船及半潛式鉆井平臺兩款浮式鉆井平臺合計 26 艘/座，合 計占比 36%。從 2018 年的 156 座到 2019 年的 102 座，再到 2020 年的 77 座，鉆井平臺 手持訂單數(shù)量也呈下降趨勢。

2020 年下半年以來，油價持續(xù)上漲，當前已創(chuàng)近 7 年新高。油氣開采行業(yè)景氣度有 所復(fù)蘇：用于統(tǒng)計全球活躍鉆井平臺數(shù)量的貝克休斯鉆井平臺數(shù) 2021 年以來持續(xù)攀升， 與石油價格的趨勢高度一致。 展望后續(xù)，油氣開采行業(yè)投資有望進一步復(fù)蘇：美國能源信息署近日上調(diào) 2022 年布 倫特原油價格至 82.87 美元/桶，油價 2022 年預(yù)估將高位維持。中海油服（601808）發(fā)布 的 2022 年戰(zhàn)略指引也提及：“2022 年全球原油需求預(yù)計仍將持續(xù)增長，全球上游勘探開 發(fā)資本支出總量較 2021 年相比增加約 24%，油田服務(wù)市場復(fù)蘇態(tài)勢進一步確立”。

漂浮式海上風電：成長空間打開，漂浮式海上風電大勢所趨，預(yù)測未來 10 年復(fù)合增速 80% “碳達峰、碳中和”大背景下，全球能源結(jié)構(gòu)中清潔能源占比逐步提升，風電在其中占 據(jù)重要角色。根據(jù)全球風能理事會（GWEC）報告，過去 20 年，全球風電裝機快速上升， 20 年年累計裝機復(fù)合增速約 20%，年新增裝機量復(fù)合增速約 15%。

風電分為陸上風電和海上風電，海風具有發(fā)電效率高、土地資源限制少等優(yōu)點，但由 于建設(shè)成本高、技術(shù)難度大等原因，此前的發(fā)展中落后于陸風。近年來隨著技術(shù)成熟、政 策鼓勵，海風新增裝機占比不斷提升，2017-2020 年達到 7-10%。展望未來，GWEC 預(yù) 測到 2025 年海風在新建裝機中的占比將提高至 20%以上，海上風電前景廣闊。

海風又可以分為近淺海風電和深遠海風電，水深低于 50m 的近淺海當前主要采用固 定式風電平臺，水深超過 50m 的深遠海，固定式方案成本急劇上升，借助海洋工程漂浮 式鉆井平臺的技術(shù)和經(jīng)驗，漂浮式風電成為了一個必然的選擇。據(jù)統(tǒng)計，世界上 80%以 上的海上風電潛在資源位于水深超過 60 米的深遠海區(qū)域，由此看來，漂浮式風電將是未 來海上風電發(fā)展的大勢所趨，美國能源部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也展示了這一趨勢。

根據(jù)世界風能理事會報告，世界上最適合發(fā)展漂浮式風電的地區(qū)主要有歐洲、日本、 韓國、中國臺灣、南非、澳大利亞、新西蘭、阿根廷、智利、美國西海岸、中國南海岸等。

世界上第一個 MW 級漂浮式風電項目是 2009 年挪威的 Hywind 項目，單機容量 2.3MW，場址水深 220 米，至今仍在服役。發(fā)展到今天，漂浮式風電主要有 4 種技術(shù)形 式，分別是駁船式、半潛式、立柱式、張力腿式。上述挪威 Hywind 項目為立柱式。

根據(jù) GWEC 數(shù)據(jù)，截至 2021 年 7 月，全球累計共有 71.3MW 漂浮式風電裝機，其 中立柱式占比最高，達 56%。但若將目前尚處于開發(fā)中的漂浮式風電項目也考慮在內(nèi)，則 半潛式占據(jù)絕對優(yōu)勢，占比達 66%。

成本問題是漂浮式風電進一步商業(yè)化應(yīng)用的重要問題。根據(jù)美國能源部統(tǒng)計的多個 研究機構(gòu)做出的預(yù)測，漂浮式風電平準化發(fā)電成本有望從 2020 年的 160 美元/MWh 下降 到 2030 年的 60-105 美元/MWh，將有助于漂浮式風電的進一步應(yīng)用。

成本的下降主要來 自于： 

? 利用現(xiàn)有的供應(yīng)鏈； 

? 優(yōu)化漂浮結(jié)構(gòu)，使用更輕的組件，更高程度的模塊化；

? 減少建造過程的步驟和復(fù)雜度，如在碼頭完成風機和底部結(jié)構(gòu)的組裝； 

? 自動化浮動平臺的生產(chǎn)和制造； 

? 在更高風速帶來的受益超越遠離海岸、環(huán)境惡劣帶來的成本的前提下走向深海。

根據(jù)船級社最新信息，海上風電有關(guān)的產(chǎn)品：葉片、風機、系泊設(shè)備錨鏈、通信控制系統(tǒng)、信號系統(tǒng)、壓載系統(tǒng)、通風系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、救生設(shè)備、非金屬材料、鍛件、鑄件均需取得船級社認證證書。。